Две акции против инфляции

Две акции против инфляции

2 акции против инфляции, которые остановят рост доходности
https://polifin.ru/assets/polifin.ru/img/dve-akczii-protiv-inflyaczii.jpeg

На этой неделе главный экономист Банка Англии предположил, что в этом году инфляция в Великобритании может приблизиться к 4%. Это плохая новость для вкладчиков, которые при средней годовой процентной ставке 0,64% могут увидеть, что стоимость их сбережений в реальном выражении ежегодно увеличивается на 3,36%. Это также проблема для инвесторов фондового рынка Великобритании, которым теперь необходимо возмещать годовую доходность или повышение курса по крайней мере на 4% только для того, чтобы защитить основную стоимость своих инвестиционных вложений в реальном выражении.

Кому-то может показаться, что стремительный рост стоимости акций крупных технологических компаний станет залогом против этой инфляции. Но как бы приятно ни было поймать технический бычий рост, когда инвестиционная стоимость быстро растет, иногда может быть более благоразумным не вмешиваться в волатильность и просто открывать длинную позицию по качественным акциям с хорошей дивидендной доходностью. Здесь я выделяю две качественные акции, которые предлагают немного из обоих миров - хорошую и надежную дивидендную доходность, но также с возможностью получения «бонуса» в виде некоторого роста цены акций.

И нет простого способа сказать это - мы говорим о табаке. Инвесторы могут свободно создавать свой портфель по своему желанию, и часть инвесторов будет избегать вложений в табачные изделия по причинам, хорошо задокументированным в других источниках. Но меня беспокоит просто найти высокодоходные акции, качество которых эмпирически подтверждено хорошей оценкой Пиотроски , и с этой точки зрения две табачные акции выходят на первое место.

Имперские бренды

При дивидендной доходности 8,86% вложение 1000 фунтов стерлингов в Imperial Brands (LSE: IMB) сегодня предлагает минимальную годовую доходность в размере 4,86% в реальном выражении. Реинвестирование дивидендов обратно в акции в течение 10 лет приведет к будущей инвестиционной стоимости в размере 2417 фунтов стерлингов, или 141%. При рыночной капитализации в 14 миллиардов фунтов стерлингов Imperial Brands представляет собой относительно низкорисковое вложение.

Imperial - четвертая по величине табачная компания в мире, существующая с 1901 года. Она проходит 8 из 9 финансовых тестов в рейтинге Piotroski F-Score. Проще говоря, это высококачественные акции с хорошей дивидендной доходностью в устоявшемся и диверсифицированном глобальном бизнесе, который, возможно, немного недооценивается инвесторами из-за его ориентации на табак.

Но по мере роста инфляции в Великобритании я ожидаю, что больше инвесторов перейдут из низкодоходных акций в Imperial, чтобы застраховаться от 4% инфляции за счет возмещения дивидендной доходности 8,86%. Это возобновление интереса может также поднять цену акций на 8% до 52-недельного максимума. В этом сценарии, если бы я купил по текущей цене, я мог бы окупить смешанную общую прибыль в размере 16,86% в этом году, поскольку я бы предложил инвестицию с очень низким риском.

Бритиш Американ Тобакко

При дивидендной доходности 7,61% инвестиции в размере 1000 фунтов стерлингов в British American Tobacco (LSE: BATS) сегодня предлагают минимальную годовую доходность в размере 3,61% в реальном выражении. Реинвестирование дивидендов обратно в акции в течение 10 лет приведет к будущей инвестиционной стоимости в размере 2135 фунтов стерлингов, или 113%. Как и Imperial Brands, BAT имеет безопасную рыночную капитализацию «голубых фишек» в размере 64 миллиардов фунтов стерлингов.

Данные компании перед закрытием торгов за первую половину 2021 года показали, что конверсия денежных средств составила более 90%, что оставляет достаточно места для выплаты дивидендов; плюс 5% рост выручки - это более чем прилично в самый сложный торговый год на памяти. BAT также ожидает, что ее портфель негорючих материалов удвоит текущую выручку в 16 миллиардов фунтов стерлингов в течение пяти лет, что приведет к дальнейшей диверсификации бизнеса и дальнейшему обеспечению его будущего.

Сегодня BAT торгуется на уровне 2 830 с потенциалом роста 13% до 52-недельного максимума в 3175. Я ожидаю, что он достигнет этого более высокого уровня в течение 12 месяцев по мере того, как инвесторы будут переключаться с низкодоходных акций роста на акции с ограничением инфляции. Это дало бы мне смешанную годовую доходность в размере 20,61% для высококачественных акций с низким уровнем риска с оценкой F по Пиотроски, равной 7 из 9.

Imperial предлагает более привлекательную доходность, в то время как BAT предлагает немного больший потенциал роста цен, если мы установим целевую цену на 52-недельный максимум для каждой из акций. BAT предлагает немного лучшую годовую смешанную доходность. Один из возможных путей для меня - хеджировать эти акции друг против друга, придав им равный вес в портфеле и реинвестируя их дивиденды.

Читайте так же:

Комментировать