Фундаментальный анализ. Как узнать переоценена ли акция определенной компании?

Фундаментальный анализ. Как узнать переоценена ли акция определенной компании?

Каждый инвестор пытается определить внутреннюю стоимость акций, чтобы знать, переоценена она или недооценена. Внутренняя стоимость акций — это воспринимаемая оценка, которая может отличаться от текущей рыночной цены. Эта стоимость равна стоимости актива, и она рассчитывается с учетом различных факторов.

Переоцененная акция — это когда акция торгуется по более высокой цене, чем внутренняя цена. Важно знать, переоценена ли акция, поскольку это поможет вам избежать убытков.

Что такое завышение курса акций?

Акция переоценена, когда ее текущая рыночная цена не оправдывается прогнозами прибыли ее компании. Некоторые из причин завышенной цены акций указаны ниже:

  • Рост спроса. Может произойти внезапное повышение спроса на акции компании. Увеличение объема торгов может привести к тому, что цены превысят справедливую.
  • Изменение доходов. Когда экономика на спаде — это сказывается на государственных заказах. В такие периоды прибыль компании может упасть. Однако цена акций иногда остается на прежнем уровне, если инвесторы прогнозируют новый уровень прибыли.
  • Циклические колебания. Некоторые компании работают лучше в определенные циклы.
  • Освещение в новостях. Внезапный всплеск позитивных новостей может привести к росту покупок акций компании.

Стоимость акции также может быть завышена из-за эмоциональной торговли, знаковых событий на рынке или изменения фундаментальных показателей компании.

Как узнать, переоценена ли акция?

Трейдеры используют технический и фундаментальный анализ, чтобы узнать, переоценена ли акция. Для технического анализа может использоваться набор индикаторов, входящих в платформу, которую предоставил брокер Altesso. Вот некоторые из фундаментальных показателей, с помощью которых можно проверить, не переоценена ли акция:

  1. Соотношение цены и прибыли;
  2. Коэффициент EV/EBITDA;
  3. Соотношение цены и продаж;
  4. Соотношение цены и дивидендов;
  5. Рентабельность собственного капитала;

Отношение цены к прибыли рассчитывается путем деления текущей цены акции на прибыль на акцию (EPS). Этот коэффициент показывает, сколько инвестор готов платить за каждый рубль дохода. Высокий коэффициент P/E можно рассматривать как переоценку акций, а низкий коэффициент P/E может указывать на недооценку. Однако не все компании с более высоким коэффициентом P/E переоценены, если их прибыль и другие показатели растут ускоренными темпами.

Коэффициент EV/EBITDA лучше всего подходит для оценки компаний, которые объединяются или приобретаются. Это используется, в частности, в энергетике, IT-сфере и телекоммуникациях, где компаниям требуются годы, чтобы выйти на уровень безубыточности и получить прибыль.

Отношение цены к продажам.  Если компании не имеют прибыли, но имеют доходы, ориентиром для оценки может быть соотношение P/S. Вы можете рассчитать соотношение P/S, разделив текущую цену акции на объем продаж на акцию. Высокое соотношение P/S означает переоценку, а низкое соотношение P/S означает недооценку актива.

Отношение цены к дивидендам показывает, сколько вы платите, чтобы получить условный рубль в виде дивидендных выплат. Это полезно для сравнения стоимости акций компаний, выплачивающих дивиденды.

Рентабельность собственного капитала (ROE) - отражает прибыльность компании по отношению к собственному капиталу. Более низкая рентабельность собственного капитала — индикатор переоцененных акций. Это означает, что компания не может приносить более высокий доход по сравнению с другими компаниями.

Позволяет ли брокер Altesso торговать акциями?

Хотя есть брокеры, специализирующиеся исключительно на рынках валют, большинство из них также имеют в арсенале инструменты фондового рынка. Изучите материалы сайта, чтобы узнать, какие инструменты предоставляет брокер Altesso.

Вывод:

Выявление переоцененных и недооцененных акций позволит инвестору решить, что покупать и что продавать, тем самым осознавая истинный потенциал каждого финансового инструмента.