Волатильность доходности при оценке риска инвестиций в ПАММ-счета

Волатильность доходности при оценке риска инвестиций в ПАММ-счета

Волатильность доходности ПАММ-счетов как критерий оценки риска
https://polifin.ru/assets/polifin.ru/img/volatilnost-doxodnosti-pri-oczenke-riska-investiczij-v-pamm-scheta.jpg

При выборе ПАММ-счета рассматриваются различные показатели: доходность, размер инвестиций, кредитного плеча, обороты. Конечно же, рассматривается и репутация его управляющего и брокерской компании, предлагающей ПАММ-счет. В этой статье мы акцентируем внимание на таком критерии выбора как волатильность доходности.

О чем свидетельствует уровень волатильности доходности

Для своих ПАММ-счетов брокерская компания Altesso com отзывы и рейтинги формирует по разным критериям, позволяющим оценить работу их управляющих. В целом система мониторинга ПАММ от Altesso com базируется на двух группах показателей. Одни показывают прибыльность торгового счета, другие – качество мани-менеджмента на нем.

Волатильность является главнейшим показателем, отражающим, насколько четко управляющий ПАММ придерживается правил управления капиталом. Т.е. волатильность – это своего рода отражение уровня торгового риска на счете.

Отличие волатильности доходности от волатильности валютной пары

Зачастую люди путают эти понятия, хотя они имеют принципиально разные значения.

Волатильность валютной пары демонстрирует, на сколько пипсов меняется ее курс относительно другой валютной пары за день или за другой временной промежуток. Данный показатель варьируется и отличается у разных пар, обычно находится в диапазоне 50-200 пипсов в сутки.

Волатильность доходности ПАММ-счета отражает колебание его доходности за день или другой промежуток времени и измеряется в процентах. Чисто математически это отношение суточного дохода (или потерь) ПАММ к объему денег на нем.

Виды волатильности

Разделяют среднюю волатильность на заданном временном промежутке и максимальную.

Средняя волатильность демонстрирует, с какой агрессивностью ведется торговля на ПАММ-счете. Отражает, какой долей депозита управляющий рискует. Если средняя волатильность не превышает 5 процентов, это говорит об использовании управляющим ограничения убытков. Значит, риск «слива» депозита исключен, если не возникнет форс-мажорной ситуации на рынке или чисто технической ошибки в действиях управляющего.

Минусом информативности этого показателя является то, что он представляет собой среднее арифметическое всех суточных доходностей. Он не показывает, насколько сильными бывают изменения доходности в отдельные дни.

Возможна ситуация, когда средняя волатильность ПАММ невысока, скажем, 10%, но при этом максимальные потери за сутки могут достигать значения в 90%. То есть при неблагоприятном стечении обстоятельств депозит мог быть слит.

В связи с этим при оценке уровня риска важно учитывать еще один показатель – максимальную волатильность в течение суток. Это модуль максимального дохода (или потерь) в сутки. По этому критерию можно понять, насколько управляющий готов допускать серьезные просадки на депозите.

Altesso com отзывы и рекомендации экспертов относительно оценки ПАММ

Широкий спектр ПАММ-счетов, предлагаемых Altesso com отзывы о них клиентов, зачастую разнящиеся, схожесть показателей эффективности делают выбор затруднительным. Эксперты компании рекомендуют при равной доходности нескольких счетов выбирать для инвестирования тот, волатильность которого минимальна (и средняя, и максимальная). Так риск возможных потерь будет ниже, а капитал будет более защищен. Рассматривая волатильность, можно с большой долей вероятности предугадать степень агрессивности и подверженность риску управляющего.

Волатильность доходности – один из важных критериев оценки ПАММ-счетов, она отражает динамику изменения размера средств на счету и, соответственно, уровень риска вложений.

Читайте так же:

Комментировать